Objectifs :

• Acquérir le vocabulaire financier, savoir lire et exploiter les informations comptables et financières;
• Comprendre la logique de construction du compte de résultat et du bilan;
• Favoriser le dialogue avec les spécialistes comptables et financiers de l’entreprise et comprendre leur point de vue;
• Comprendre les mécanismes financiers de l’entreprise et les indicateurs financiers de performance;
• Évaluer la santé financière d’une entreprise à partir de l’analyse financière;
• S’initier au tableau de flux.

Compétences visées :

• Compréhension et interprétation des informations comptables et financières
• Maîtrise des techniques nécessaires pour s’initier à l’analyse financière

Public :

• Manager, ingénieur et cadre non financier
• Toute personne désirant se sensibiliser à l’approche financière de l’entreprise et comprendre les comptes publiés par l’entreprise ;
• Tout non financier souhaitant renforcer ses compétences en finance

Programme

1. La logique financière

• Le compte de résultat, film de l’activité d’une période.
• Le bilan, inventaire des éléments constituant le patrimoine : biens, créances et dettes.
• Équilibre financier du bilan, ressources et emploi.
• Principes comptables de base :coût historique, prudence, séparation des exercices, rattachement des charges aux périodes, …
• Signification de l’amortissement et des provisions.
• Liens entre compte de résultat et bilan

Exercice : Reconstituer le résultat et les équilibres financiers dans différents scénarios : croissance, amélioration de la profitabilité, gestion des stocks et du crédit client, externalisation, financement d’investissements

2. Lire les documents comptables

• Présentation des principaux postes du compte de résultat et du bilan, en normes françaises et anglo-saxonnes.
• Présentation des charges par nature ou par fonction (anglo-saxonne).

3. Diagnostiquer l’activité et la profitabilité

• Évaluer la profitabilité à partir des SIG: marge commerciale brute, valeur ajoutée, EBE, résultat d’’exploitation, courant.
  Analyse financière à partir des charges par nature et par fonctions (approche anglo-saxonne).
• Indicateurs d’excédent de trésorerie
• Causes de variation du résultat : effets ciseau et absorption des charges fixes.

Exercices : Analyse comparée de la profitabilité avec les charges par nature et par fonctions ;

4. Diagnostiquer les causes de dégradation du résultat.

• Les retraitements pour passer au bilan financier;
• L’équilibre financier du bilan fonctionnel;
• Les leviers d’actions des opérationnels sur le BFR;
• Les 5 crises de trésorerie et principaux remèdes;

Exercices : Calculer les équilibres financiers ; diagnostiquer les crises de trésorerie.

5. Évaluer la performance par les flux de trésorerie

• Le flux de trésorerie opérationnel
• Le flux de trésorerie disponible (free cash flow): indicateur de performance opérationnelle.
• Le tableau de flux de trésorerie (cash flow statement).
• Interactions entre le flux de l’activité et de l’investissement.
• Évaluer la capacité de remboursement des emprunts.

Exercices : Lire et interpréter un tableau de flux, diagnostiquer l’évolution du free cash-flow.

6. Exploiter les ratios significatifs

• Ratios de gestion du BFR, rotation de l’actif immobilisé.
• Ratio de rentabilité économique (ROCE), synthèse de la performance économique.
• Ratios de structure (capacité d’emprunt à MLT), de trésorerie (capacité d’emprunt à CT).
• Couverture des frais financiers par le résultat d’exploitation.
• Rentabilité financière pour l’actionnaire.

Exercices : découverte des 10 ratios principaux, interprétation des ratios dans le cadre de l’analyse.

7. Mener une analyse financière selon une démarche structurée

• Les 4 étapes de l’analyse : activité, profitabilité, capitaux investis et structure financière.
• Synthèse : points forts et points faibles, pistes d’action.
• Analyse financière sur 4 ans d’une PME industrielle resituée dans le contexte de son marché et de ses choix stratégiques.
• Repérer les principales évolutions, points forts et points faibles à la lecture directe du compte de résultat et du bilan.

Durée :

3 jours

Méthode Pédagogique :

Cas pratiques, mise en situation à partir d’exemples réels des participants ;

En procédant étape par étape, le stagiaire apprend au cours d’exercices concrets à adopter les bons réflexes dans la bonne gestion de la trésorerie