Objectifs :

• Savoir lire et exploiter les informations comptables et financières
• Comprendre l’impact de ses décisions en termes comptables et financiers
• Mesurer l’activité de l’entreprise, sa rentabilité et évaluer les aspects financiers d’une décision opérationnelle
• Acquérir les outils d’analyse financière et les utiliser pour évaluer la santé financière d’une entreprise.

Compétences visées :

• Comprendre et interpréter les informations comptables et financières
• Disposer des connaissances et des techniques nécessaires pour s’initier à l’analyse financière

Public :

• Manager, ingénieur et cadres non financiers
• Toutes personnes désirant acquérir une bonne connaissance des mécanismes et outils d’analyse financière et les utiliser pour travailler ;
• Tout non financier souhaitant renforcer ses compétences en finance

Programme

1. La logique financière de l’entreprise

• Les grandes masses du bilan et leur articulation avec le compte de résultat ;
• Les grands équilibres financiers et l’interprétation de leurs évolutions : les variations du fonds de roulement, du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) et de la trésorerie

2. L’analyse financière structurée à partir de la liasse fiscale

• Analyser le compte de résultat avec les indicateurs courants
• Apprécier la qualité du résultat, se prononcer sur sa pérennité
• Analyser la structure du bilan fonctionnel (fonds de roulement-FR, BFR, Trésorerie)
• Calculer l’investissement et la capacité d’autofinancement courante
• Déterminer le taux d’endettement et la capacité d’endettement
• Apprécier le niveau des liquidités, repérer un risque de crise de liquidités
• Identifier le besoin de financement
• Se prononcer sur la qualité patrimoniale de l’entreprise
• Formuler un diagnostic financier de synthèse

Exercice pratique : analyse de la situation financière d’une société à partir des documents financiers et de la liasse fiscale

3. L’analyse de l’activité de l’entreprise et sa rentabilité

• Évaluer la rentabilité par les Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG)
• Déterminer les enjeux liés à la Capacité d’Autofinancement (CAF), son utilisation et son interprétation
• Identifier et interpréter les ratios clés: ratios de structure, de trésorerie, de gestion et de rentabilité
• Leviers d’amélioration de la rentabilité économique (ROCE).

Exercice pratique : entraînement au diagnostic financier via l’interprétation des SIG et ratios clés d’une société

4. La stratégie financière de l’entreprise

Le financement de  la croissance
• Capitaux propres : autofinancement et augmentation de capital
• Endettement
• Produits hybrides

L’optimisation de la rentabilité financière
• Le mécanisme de l’effet de levier : arbitrer entre risque et rentabilité
• La rentabilité des capitaux investis
• La notion du coût de l’endettement

La mise  en place d’une politique de diversification

• Choisir entre diversification ou recentrage des activités, les conséquences

La restructuration d’ une entreprise : les options possibles
• Fusion, scission et apport partiel d’actif

Durée :

3 jours